Robo investiční platforma Portu (zde recenze) vydala kvartální zprávu o tom, jak si vedou jednotlivá portofolia. Tady jsou důležitá fakta z ní.
Proč o Portu píšeme? Sám jsem spokojeným uživatelem od listopadu 2021 s několika portfolii.
Shrnutí čtvrtletí
Trhy v druhém čtvrtletí roku 2023 dále rostly, a to přes poměrně rozšířený pesimismus mezi ekonomy a investory ohledně vývoje ekonomiky. Očekávaná recese ve Spojených státech zatím nepřišla a neustále se odkládá. Spotřebitelé sice stále trpí vysokou inflací, ale jejich sentiment se pomalu zlepšuje a jsou ochotni utrácet více. Díky tomu akciové trhy rostou, protože situace je lepší, než se čekalo. Růst byl tentokrát tažen zejména technologickými firmami kvůli tzv. AI mánii a dále japonskými akciemi. Koruna oproti minulému čtvrtletí oslabila asi o 1% vůči euru i dolaru.
Hlavní fakta
- Trhy rostly navzdory pesimismu ekonomů kvůli odkladu recese v USA. Sentiment spotřebitelů se zlepšuje.
- Růst byl tažen technologiemi kvůli AI mánii a japonskými akciemi.
- Koruna oslabila o 1% vůči euru a dolaru.
Vývoj portfolií
Portfolia společnosti Portu si během čtvrtletí vedla celkem dobře, když zhodnocení dosáhla v rozmezí 2,5 až 7% podle rizikovosti. Oproti předchozím obdobím také méně kolísala na hodnotě. To bylo způsobeno celkovým uklidněním na trzích po pandemii, válce a energetické krizi. Trhy obecně preferují klidnější časy. Za celé první pololetí pak portfolia připsala zhodnocení mezi 3 a 11% opět v závislosti na rizikovosti. Jde o dobrý start pro obnovení dlouhodobějšího růstu.
Hlavní fakta
- Portfolia Portu si vedla dobře, zhodnocení od 2,5% do 7% kvartálně.
- Klidnější období pomohlo snížit kolísání.
- Za 1. pololetí zhodnocení mezi 3-11% dle rizikovosti.
AI mánie
Největší pozornost investorů přitáhla v posledním čtvrtletí umělá inteligence a její možný dopad na firmy a ekonomický růst. Řada investorů ve velkém nakupovala akcie firem, které mají k tomuto odvětví nejblíže, jako je například výrobce čipů Nvidia. To pomohlo oživení technologických akcií, kdy index NASDAQ posílil o 15% jen za druhé čtvrtletí. Není ale stále jasné, zda jde o dlouhodobější trend, nebo pouze krátkodobé nadšení.
Hlavní fakta
- Pozornost přitáhla umělá inteligence a její dopad na firmy.
- Investoři nakupují akcie firem jako Nvidia.
- Oživení technologií, index NASDAQ +15% za čtvrtletí.
- Není jisté, zda jde o krátkodobý trend.
Centrální banky
Centrální banky i nadále pokračují v utahování měnové politiky a zvyšují úrokové sazby. Avizují přitom další růst sazeb. Otázkou zůstává, zda tím nezpůsobí silnější recesi ekonomiky. Brzy by tak mohly být nuceny sazby opět snížit, což by akciovým trhům pomohlo.
Hlavní fakta
- Pokračují ve zvyšování sazeb, indikují další růst.
- Otázkou je, zda to neuvede ekonomiku do recese.
- Brzy se mohou sazby opět snížit, což by pomohlo akciím.
Inflace
Inflace po měsících růstu konečně začala zpomalovat téměř ve všech vyspělých zemích. Tempo poklesu je ale různé. V USA klesla na 4%, v eurozóně na 5,5% a v České republice zůstává stále vysoko na 11,1%. Zatím se ale snižování inflace příliš nepromítlo do růstu cen dluhopisů.
Hlavní fakta
- Začala klesat téměř všude, ale v jednotlivých zemích různě rychle.
- V USA 4%, v eurozóně 5,5%, v ČR 11,1%.
- Pokles inflace zatím nevede k růstu cen dluhopisů.
Japonsko
Velký zájem je nyní o japonské akcie, protože investoři vítají, že se Japonsko po desetiletích problémů s deflací konečně dostává k vyšší inflaci. Očekávají tak oživení firem a ekonomiky. Japonsko se tak vrací k normálu, což trhy vítají.
Hlavní fakta
- Investoři vítají vyšší inflaci, očekávají růst firem.
- Nákupy japonských akcií.
- Japonsko se vrací k normálu, trhy to vítají.
Celkově pozitivní vývoj z počátku roku pokračuje i ve druhém čtvrtletí, což se odráží v růstu portfolií Portu. I když historické výnosy nejsou zárukou budoucích, zdá se, že se trhy zotavují a mohly by dále růst. Při investování je ale potřeba myslet dlouhodobě a investovat pravidelně.
Přečtete si naši recenzi Portu.
